O contrato existente do jogador de 53 anos expira no final da temporada.
No entanto, o SunSport entende que Guardiola se comprometeu com um acordo principal com os atuais campeões da Premier League por pelo menos mais um ano.
Espera-se que ele coloque a caneta no papel em um novo contrato de um ano com opção de mais 12 meses.
Se os termos fossem cumpridos, seu tempo na Etihad levaria até uma década.
Guardiola ingressou no City em 2016, após a saída de Manuel Pellegrini.
Nos últimos oito anos, o espanhol conquistou 18 troféus, incluindo seis títulos da Premier League, a Liga dos Campeões, duas Copas da Inglaterra e o Mundial de Clubes.
Mas houve especulações sobre seu futuro nas últimas semanas, em meio à batalha legal do clube com os chefes do Prem.
A audiência sobre as supostas violações do Fair Play Financeiro do Man City entrou na décima semana.
A cidade enfrenta atualmente 115 acusações relacionadas às suas transações financeiras entre 2009 e 2018.
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Se forem considerados culpados, os gigantes do Prem poderão enfrentar uma punição significativa.
Eles podem até ser expulsos da primeira divisão.
Com Guardiola definido para ficar, ele será forçado a liderar os Cityzens através da tempestade de qualquer penalidade – se houver – que receberem.
Após a derrota do Man City por 4-1 para o Sporting Lisboa no início deste mês, o treinador disse: “É um desafio difícil, mas estou aqui.
“Será uma temporada difícil – sabíamos disso desde o início. Mas é isso que é. Gosto, adoro, quero enfrentar, formar os meus jogadores e tentar.”